7 razones para HODL Bitcoin

Este artículo se publicó originalmente el 11 de diciembre de 2017.

En cinco años, si intentas usar moneda fiduciaria, se reirán de ti. Bitcoin y otras criptomonedas serán tan relevantes … no habrá razón para tener las monedas fiduciarias

―Tim Draper, inversionista multimillonario y propietario de Bitcoin

/ * Para aquellos que ya están familiarizados con las razones de HODL Bitcoin, aquí está el TLDR por la nueva razón que se encuentra cerca del final del artículo: cuando una moneda de suministro fijo como Bitcoin y / u otras criptomonedas son la moneda de facto estándar en los Estados Unidos, todos los que retuvieron sus tokens prácticamente no deberán impuestos sobre las ganancias de capital a corto o largo plazo sobre su Bitcoin cuando finalmente lo vendan o gasten. * /

Primero, repasemos las seis razones para mantener Bitcoin que, con suerte, se entienden bien (para ser claros, creo que hay razones para no HODL Bitcoin, pero este artículo se centra en por qué debería HODL Bitcoin)

Las seis razones conocidas para HODL Bitcoin:

1 – Su precio se ha disparado hasta aproximadamente el 583,170,000% de su valor de mayo de 2010. Fue entonces cuando Laszlo Hanyecz pagó 10,000 Bitcoins por dos pizzas grandes, que valían alrededor de $ 30. Eso coloca la valoración de Bitcoin en 2010 en alrededor de $ 0.003 por moneda (aproximadamente un tercio de un centavo cada una). El historial puede repetirse y el precio puede seguir aumentando.

Al momento de escribir este artículo, un Bitcoin se ubica en $ 17,583.30. El precio de Bitcoin ha aumentado un 73,3% solo en los últimos siete días. Aun así, sigue siendo solo un pequeño porcentaje de inversores inteligentes que invierten dinero en él (quizás del 10 al 30% de la población de EE. UU.). (como recordatorio no relacionado, no olvidemos la Ley de Moore)

Lo que es tan molesto es cómo los principales medios de comunicación y el público parecen centrarse en las caídas de precios e ignorar la mayoría de sus aumentos repentinos, a pesar de que esas caídas son todas un destello en la sombra épica de un aumento del 583,169,900%. Esto tiene una explicación psicológica simple: la mayoría de las personas se enfocan en las caídas e ignoran el crecimiento general porque quieren convencerse a sí mismos de que tuvieron razón al no comprar nunca Bitcoin. Puede sentirse bien leer los artículos del 20% de “caída” cuando no está invertido en Bitcoin: lo hace sentir inteligente.

Independientemente del precio futuro de Bitcoin, es difícil argumentar que el 99% + de las personas no se perdieron cuando no compraron Bitcoin en 2010 porque estarían sentados en un aumento del 583,169,900% hoy (sé que yo ‘ No estoy feliz por perder esa oportunidad). Las personas que tienen un conocimiento decente sobre la historia del precio de Bitcoin se engañan al pensar que no se perdieron algo si no invirtieron en 2009 o 2010.

La compra de dos pizzas en 2010 fue quizás la primera compra de bienes físicos de Bitcoin. Pero Bitcoin potencialmente valía incluso menos y ha aumentado aún más desde que Satoshi Nakamoto lo extrajo por primera vez en enero de 2009.

La primera moneda extraída fue justo después del pico de la crisis financiera cuando Lehman Brothers quebró el 15 de septiembre de 2008. Esto probablemente no fue una coincidencia.

Aquí hay algunos gráficos que analizan el crecimiento de Bitcoin y, con suerte, le dan una idea de hacia dónde se puede dirigir el mercado alcista actual en función de los mercados alcistas anteriores:

A. Aquí hay un gráfico desde mediados de 2010 hasta ahora que muestra el precio de Bitcoin (tenga en cuenta lo extrema que parece la carrera alcista actual):

B. Aquí está el mismo gráfico, pero en una escala logarítmica, sobre el precio de Bitcoin. Con suerte, esto le ayudará a ver que la corrida de toros actual no parece estar escapando de nosotros todavía, y en realidad parece bastante moderada, en comparación con algunas de las corridas de toros anteriores (pero en comparación con otras corridas de toros de Bitcoin, esta corrida podría terminar en cualquier momento, solo para expandirse a nuevas alturas, generalmente en menos de un año después del final de la carrera para las corridas alcistas más tímidas):

C. Aquí hay un gráfico fascinante que compara varios mercados alcistas de Bitcoin, todos superpuestos. Quizás podamos decir a partir de esto hacia dónde se dirige la actual carrera alcista de Bitcoin, sigue los patrones de estas corridas:

2 – Muchos HODLers anteriores de Bitcoin ahora son multimillonarios, incluso si solo pusieron 30 dólares en Bitcoin en 2010 o $ 1,000.00 en Bitcoin a principios de 2012.

HODL era un error tipográfico de la palabra “mantener”, y el término se ha mantenido desde entonces. HODL ha adquirido el significado, después de la primera escritura, de H antiguo O n para D e L ife.

HODLing es la filosofía que adoptan muchos de los primeros en adoptar Bitcoin. Bitcoin tiene una tendencia al alza, por lo que, si es posible, nunca lo gastarán ni lo venderán. Creen que Bitcoin seguirá subiendo, tal vez indefinidamente hasta que el dólar estadounidense sea prácticamente inútil, al igual que el papel moneda se volvió inútil en la República de Weimar en Alemania de 1918 a 1924.

El dólar estadounidense es muy similar al dinero impreso en la Alemania de Weimar. Ambas monedas no están respaldadas por oro, plata o cualquier otra cosa. La única diferencia es la velocidad con la que los gobiernos imprimieron dinero extra.

La marca de papel alemana literalmente perdió más del 99,99999999% de su valor en menos de seis años. El dólar estadounidense ha perdido más del 96% de su valor desde 1913.

Ese año 104 fue vital porque marcó la fundación de la Reserva Federal, el banco central de Estados Unidos. El núcleo del valor de Bitcoin es que puede transferirse a otra persona o gastarse sin ningún tercero o banco, y mucho menos un banco central, y nunca se inflará más allá de su suministro máximo final de 20,999,999.9769 Bitcoins. Este límite está integrado en el código que ejecuta Bitcoin. Los mineros que controlan el código tienen un incentivo para mantener el límite o, de lo contrario, las monedas que están extrayendo probablemente perderían un valor enorme.

El total de 21 millones de Bitcoins se extraerá alrededor del año 2140. En este momento, se han extraído alrededor de 16.726.837 Bitcoins. Así que será una extracción lenta de Bitcoins desde aquí para alcanzar los venerados “21 millones”. Sin embargo, el gobierno de los EE. UU. Imprime tantos dólares estadounidenses (o agrega electrónicamente unos / ceros a las cuentas bancarias) como puede si puede encontrar una manera de hacerlo (la mayoría de los demás países también pueden hacerlo con sus respectivas monedas). Esta impresión ilimitada de dinero es exactamente lo contrario de Bitcoin. Bitcoin está estrictamente limitado a ese número de 21 millones.

Muchas ballenas Bitcoin que tienen millones o miles de millones de dólares en Bitcoin no venderán un centavo de sus monedas sin importar cuán alto sea el precio, a menos que necesiten dinero para sobrevivir o para mantener su estilo de vida.

HODLing mantiene el suministro de tokens que se ponen a la venta muy bajo en la ecuación oferta / demanda, lo que está acelerando el precio de Bitcoin. Un día, la “burbuja” de Bitcoin podría desinflarse durante un período prolongado, pero no estamos cerca de eso hasta que quizás el 50% del efectivo fiduciario actual en el mundo esté en criptomonedas. Todos los tokens criptográficos, Bitcoin o de otro tipo, valen 447,683,393,683 dólares en este momento. Hay un valor estimado (quizás conservador) de $ 90 billones en dinero fiduciario en naciones del mundo. Para llegar a la mitad de los 90 billones de dólares, el valor de todas las criptomonedas debería ser 100,517 veces superior al actual.

Las oportunidades de inversión que se multiplican por cien no son fáciles de encontrar, y no se debe ignorar la oportunidad, incluso si nos perdimos la oportunidad de inversión de 583 millones de veces que se podría haber tenido en 2010.

3 – No crea todas las noticias que escuche sobre el pirateo de Bitcoin. El propio Bitcoin no ha sido pirateado <

A menudo se recomienda una billetera de hardware en la que pueda guardar físicamente sus claves privadas de Bitcoin en un lugar seguro en lugar de almacenar monedas en bancos o intercambios de bitcoins.

4 – En los EE. UU., los titulares de Bitcoin tienen un incentivo para mantener durante al menos un año para poder embolsarse ganancias de capital a largo plazo, que tienden a gravarse con impuestos más bajos que las ganancias a corto plazo. Esta tenencia de un año ayuda a mantener bajo el suministro de Bitcoin que están disponibles para la venta.

5 – Las transacciones son rápidas y las tarifas son bajas. En particular, las tarifas de transacción para transacciones internacionales (y nacionales) más grandes son bajas y el tiempo de transferencia suele ser de una a dos horas. Esto se compara con el tiempo de liquidación de varios días para las transacciones internacionales y un promedio de $ 44.00 <||||||||

6 – Los intercambios de Cboe y CME lanzarán futuros de Bitcoin en dos días y nueve días, respectivamente. Estos son contratos de futuros liquidados en efectivo, y pueden hacer que el precio de Bitcoin suba aún más a medida que se suman más inversores institucionales, grandes cantidades de dinero y especuladores cotidianos.

El contrato se liquida en efectivo según el precio de Bitcoin. La liquidación en efectivo es importante porque el contrato se basa en el precio de Bitcoin denominado en dólares en uno o más intercambios de Bitcoin, por lo que ningún bitcoins cambia de manos como parte del contrato. Debido a esta abstracción de un Bitcoin real, la tecnología subyacente que sigue siendo un obstáculo en la interfaz de usuario para muchos desaparece.

Las bolsas de futuros están reguladas federalmente y tienen 119 años de historial comprobable para la CME y 44 años para la Cboe. Para muchos es más fácil confiar en esas instituciones con décadas de historia en lugar de confiar en una moneda digital de ocho años que a la gente le cuesta entender, y mucho menos tocar.

La séptima, nueva (creo) razón para HODL Bitcoin:

Cuando el dólar estadounidense alcance los niveles de inflación de la República de Weimar (nuestra tasa actual de gasto y la expansión de la deuda esencialmente lo garantizan, a menos que nuestro gobierno gaste una tonelada menos. Además, una mayor adopción de Bitcoin puede acelerar esta tendencia), la gente ya no lo hará. aceptar el dólar estadounidense y Bitcoin u otra moneda se convertirá en la moneda de facto. Nadie querrá más dólares, excepto quizás para quemarlos con fines de calefacción.

Cuando una moneda de suministro fijo como Bitcoin y / u otras criptomonedas son el estándar monetario de facto en los Estados Unidos, todos los que retuvieran sus tokens prácticamente no deberán impuestos sobre las ganancias de capital a corto o largo plazo en su Bitcoin cuando finalmente lo vendan o lo gasten.

En la actualidad, si el dólar estadounidense aumenta de valor, no debe impuestos sobre las ganancias de capital. Es una moneda, no capital.

Incluso si el gobierno trata de gravar de alguna manera las ganancias obtenidas con Bitcoin, la hiperinflación hará que los dólares que reciben sean inútiles. Como ejemplo: digamos que vende mil millones de dólares en Bitcoin en diciembre de 2018 (tal vez comprando un automóvil o una casa con Bitcoin) … el gobierno le cobraría alrededor del 20% en impuestos por la mayoría de las ganancias, porque ese es el tramo de mayores ingresos para los impuestos sobre las ganancias de capital a largo plazo. Cuando adeuda el impuesto en abril, puede ser como adeudar un impuesto del 0,02% en lugar de un impuesto del 20% porque para entonces el dólar estadounidense se ha devaluado cien veces más.

Eche un vistazo a este gráfico que muestra la devaluación de la marca de papel alemana desde finales de la década de 1910 hasta principios de la de 1920:

El gráfico logarítmico anterior cuenta la mayor parte de la historia, pero los antecedentes lo explican todo.

Alemania debía dinero a varias naciones en una moneda distinta a la suya, por lo que imprimieron la marca de papel alemana y la usaron para comprar la moneda requerida en el mercado abierto para poder pagar la cantidad que debían. Debían este dinero como reparaciones porque perdieron la Primera Guerra Mundial (al vencedor le van los despojos, ¿no?). Cuando Alemania inundó el mercado con marcos de papel, el precio actual del marco se desplomó, por lo que Alemania tuvo que imprimir cada vez más marcos para comprar más de la otra moneda que necesitaban para pagar sus reparaciones de guerra. Este ciclo de retroalimentación fue rápido, pero en la actual economía mundial de milisegundos de noticias e información de mercado, la deflación será potencialmente en días, no en años, una vez que la espiral descendente entre en pleno apogeo.

El gobierno de los EE. UU. querrá imprimir dólares para pagar el equipo militar y los “servicios” que brindan, pero los chinos y otros dejarán de prestar a los EE. UU. en dólares, y la impresión de más dólares será inútil rápidamente. El gobierno tendrá que obligar a la gente a pagar impuestos en Bitcoin u otra moneda distinta al dólar, ya que el dólar ya no tendrá valor.

El efecto secundario de todo esto será que no más dinero barato prestado al gobierno de EE. UU. desde otros países. Esto se debe a que la inflación provocará un incumplimiento virtual de la deuda nacional, lo que significa que las tasas de interés que tendremos que pagar después de eso serán monumentalmente más altas. Solo pedir prestado Bitcoins (o posiblemente otra moneda criptográfica o distinta del dólar) permitirá que EE. UU. Gaste más de lo que obtiene de los impuestos distintos del dólar: eso significa recortes drásticos si nos mantenemos en los niveles de impuestos actuales.

Habiendo dicho todo esto, debo advertirle que Bitcoin y otras criptomonedas son extremadamente riesgosas por muchas razones, y no debe invertir más dinero en ellas de lo que puede permitirse perder (podría tener problemas con esta regla que se establece a menudo )

¡Espero que hayas disfrutado de mis reflexiones! ?

Bonificación: aquí hay un gráfico interesante de Google Trends que muestra la opinión de las personas en el mundo que Bitcoin ha atraído durante los últimos diez años. Bitcoin se compara con AI, Big Data, IOT y Cloud Computing: