Experiencias con varios servicios y estrategias de ganancia de intereses de Bitcoin

A partir de 2019, han surgido muchos servicios que ofrecen cuentas de ahorro criptográficas. Los sitios como BlockFi o Celsius ofrecen una manera fácil de ganar interés en criptoactivos que de otro modo no generarían intereses. Como estos sitios suelen ser de custodia, debe confiar en que estas empresas no se escapen con sus fondos. En esta nueva industria, la experiencia y la confianza aún son limitadas y ya han aparecido un par de banderas rojas. Aquí trataré de arrojar algo de luz sobre los beneficios y riesgos que he encontrado en esta industria incipiente al lanzarme y poner algunos de mis fondos en juego, a veces con resultados devastadores.

La mayoría de los servicios analizados se centran en Bitcoin, pero algunos han ampliado sus ofertas también a Ethereum y varias monedas estables de USD. En este artículo me centraré en Bitcoin (y los tokens vinculados a Bitcoin) y describiré mis experiencias al tratar de aumentar mis tenencias durante el período del último año y medio.

Los comienzos

En realidad, ha habido formas de ganar intereses en Bitcoin desde al menos 2016. Los sitios de comercio Bitfinex y Poloniex ofrecen a los usuarios la posibilidad de prestar fondos a los operadores de margen, que luego los utilizan para tomar una posición apalancada larga o corta. Los fondos se pueden prestar por un período de tiempo específico entre 2 y 120 días y una tasa específica. Estas tasas pueden llegar a ser bastante altas, especialmente en una situación en la que se realizan muchas ventas. Por otro lado, las tasas de préstamo para USD generalmente alcanzan su punto máximo durante los momentos en que Bitcoin es muy optimista (ya que los comerciantes usan USD para comprar y comprar BTC). Entonces se pueden alcanzar tasas de hasta el 20-30% APY, pero estas situaciones suelen ser relativamente breves y las tasas vuelven a niveles más moderados entre el 1% y el 5%.

Aún así, estas tasas más bajas son muy atractivas, especialmente hace unos años cuando existían pocas otras opciones para ganar intereses en Bitcoin.

Comencé en 2016 a experimentar con la financiación en Bitfinex, escribiendo un bot de préstamos que renueva automáticamente las ofertas de financiación en USD. Más tarde hice lo mismo en Poloniex también. Ambos sitios ofrecen acceso API a la funcionalidad principal, por lo que integrar esto no fue un gran problema. Todo esto fue bien hasta que Bitfinex sufrió un hack catastrófico de 120 & # x27; 000 BTC el 2 de agosto de 2016. Bitfinex “socializó” sus pérdidas sobre todos los fondos de los usuarios, lo que significa que incluso si usted no tenía Bitcoin en el intercambio, todos sus otros fondos también obtuvieron un corte de pelo del 36%. Ese día perdí unos miles de dólares.

Bitfinex utilizó una forma sofisticada de reembolsar a los usuarios ofreciéndoles acciones en la empresa, que pronto se volvieron más valiosas que el valor perdido. También pagó buenos dividendos que por sí solos compensaron la pérdida. Al final, toda la prueba fue realmente rentable y ayudó a restaurar la reputación del intercambio.

He estado usando su funcionalidad de préstamos nuevamente de forma intermitente desde entonces, sin ningún problema.

Sitios que ofrecen cuentas de ahorro de cifrado

A continuación, resumiré todos los servicios de ahorro de criptografía centralizados que he usado y probado en el orden de primer uso (abril de 2019 a octubre de 2020). Algunos de estos sitios también se conocen como préstamos criptográficos & amp; plataformas de préstamos, ya que permiten a los usuarios tomar prestadas criptomonedas al proporcionar una garantía en otra criptomoneda. La mayoría de los sitios afirman que el interés que ofrecen proviene de prestar los fondos del usuario a comerciantes o “inversores institucionales” no especificados. Los detalles de estas afirmaciones suelen ser un poco turbios y las plataformas no los comparten abiertamente. Esto deja abierta la posibilidad de que estas empresas utilicen los fondos en actividades más riesgosas (por ejemplo, comercio), que los usuarios tal vez no aprobarían. En algunos casos, hay pruebas de que los fondos del usuario se invierten en productos de DeFi (finanzas descentralizadas) riesgosos, como veremos más adelante.

Pruebas desde abril de 2019

Celsius Network, lanzada por el coinventor de Voice over IP Alex Mashinski, es una de las primeras empresas que ofrece interés en varias criptomonedas. Las tasas de Bitcoin varían cada semana, pero se mantienen aproximadamente en un 4,5%. El interés se paga semanalmente y se puede aumentar en un pequeño porcentaje al pagar el interés en el token CEL de Celsius. El servicio ha funcionado sin problemas, excepto por algunas interrupciones breves del servicio, como recientemente, cuando hubo problemas con su proveedor de servicios de dominio.

Pruebas desde abril de 2019

BlockFi es una de las primeras y más conocidas plataformas de préstamos. El servicio ha proporcionado constantemente rendimientos en Bitcoin con tasas de interés que dependen de la cantidad de capital depositado. Actualmente, la tasa de interés para hasta 2.5 Bitcoin es del 6% y para todo lo que esté por encima de solo el 3%. Desafortunadamente, el límite para las tasas más bajas se ha reducido varias veces durante el último año y medio, lo que hace que las tasas no sean tan atractivas para los titulares de cantidades mayores de Bitcoin como otros servicios.

En mi opinión, el sitio solía estar un poco por detrás de otros técnicamente. Ellos, por ejemplo no tenía autenticación de dos factores basada en Google Authenticator durante bastante tiempo y usó una doble verificación basada en SMS. Posteriormente, fueron pirateados mediante un ataque de intercambio de SIM y, aunque afortunadamente no se comprometieron los fondos, se filtraron algunos datos del usuario en el proceso. Aún así, los calificaría como una de las ofertas más confiables.

Pruebas desde abril de 2019

Nexo es otro actor importante y pionero en el sector de préstamos y préstamos de criptomonedas. Tienen tasas de préstamos muy consistentes con una tasa base del 5% en Bitcoin con un aumento del 1% si el 10% de los fondos del cliente se mantienen en su token Nexo, y un aumento adicional del 2% si se pagan intereses en el token Nexo. Si hiciera eso, tendría una tasa de interés del 8%, pero tendría que cambiar el interés del token Nexo a Bitcoin para mantener sus tenencias en Bitcoin.

El servicio se ha realizado sin problemas. Lo único de lo que puedo quejarme es que a menudo anuncian nuevos productos con años de antelación, lo cual es un poco molesto.

Pruebas desde mayo de 2019

Ledn es un servicio de préstamos menos conocido con tasas de interés de Bitcoin entre el 5% y el 6,5%. No hay mucho de qué quejarme aquí, excepto que tampoco tuvieron la autenticación de dos factores adecuada durante un tiempo y que tuve que hacer una videollamada una vez para retirar fondos. Sin embargo, las cantidades más pequeñas no son un problema y se pueden retirar fácilmente con Google Authenticator.

Pruebas desde junio de 2019

No es una plataforma de préstamos per se, Bitrue es un intercambio que ofrece cuentas de interés especial a través de su programa “Power Piggy”. La tasa actual de Bitcoin es del 5.3% desde que comencé a usarlo. Se pueden lograr porcentajes más altos manteniendo el token BTR de Bitrue, que no he probado. Los intereses se pagan a diario, lo cual es bueno. Hasta ahora no ha aparecido ningún problema.

Probado de junio de 2019 a octubre de 2020

Cred era un servicio que se promovía y se accedía a través de Uphold.com y permitía a los usuarios bloquear fondos durante varios meses a tasas atractivas de hasta un 10% en Bitcoin (si apostaban por el token LBA de Cred). El 27 de octubre de 2020, Uphold terminó repentinamente su relación con Cred y un día después, Cred anunció que habían experimentado “irregularidades con los fondos corporativos”. Más tarde se supo que la compañía había perdido $ 140 millones de fondos de los clientes debido a una mala administración y está solicitando el capítulo 11 de bancarrota. Por el momento, no está completamente claro si los clientes de Cred verán alguna vez que se les devuelva el dinero.

Cuando probé este sitio, es obvio que este problema también me afectó. Afortunadamente, nunca confié en este sitio tanto como en los demás y solo tenía un pequeño porcentaje de mis fondos allí. Para ser claros, nunca invierta más dinero en ninguno de estos servicios ya que está dispuesto a perder. Lo sabía, por supuesto, pero todavía estoy cabreado, especialmente también por su publicidad completamente inútil de que sus fondos estaban “asegurados”, lo que no parece tener ninguna relevancia.

Este servicio obtiene mi sello oficial de aprobación REKT.

Pruebas desde octubre de 2019

CakeDefi ofrece servicios de apuestas para algunas criptomonedas, así como cuentas que generan intereses para Bitcoin. Su servicio “Lapis” permite a los usuarios bloquear Bitcoin en lotes que duran un mes. Hay nuevos lotes que se abren y caducan cada semana, por lo que debería recibir pagos una vez a la semana si ingresa varios lotes posteriores. Cake comenzó con un interés del 5% en Bitcoin, pero mientras tanto ha agregado un pago adicional del 4% en su token DFI. Las tarifas pueden ser incluso más altas si se alcanzan ciertos objetivos de precios mensuales de Bitcoin. El rendimiento mensual más alto que obtuve por un lote fue del 10,24%. Recientemente también comenzaron la extracción de liquidez y la agricultura de rendimiento utilizando Bitcoin nativo, que podría convertirse en otra excelente forma de obtener rendimiento. Tenga en cuenta que la liquidez ming se ejecuta en su nueva cadena de bloques patentada (DefiChain) y todavía es algo experimental. Sin embargo, Cake es una empresa muy transparente con una buena comunicación que ayuda a generar confianza en ellos. Hasta ahora no han defraudado.

Pruebas desde octubre de 2019

Hodlnaut es un servicio que genera intereses. Pudo ofrecer un gran retorno de 6% APR (6.2% APY) para Bitcoin desde el principio y ha mantenido esa tasa hasta ahora. Hodlnaut tiene una interfaz de usuario muy agradable y fácil que permite al usuario ver crecer sus fondos en tiempo real y agregar / eliminar fondos en cualquier momento. El sitio ha funcionado sin problemas desde el principio.

Pruebas desde diciembre de 2019

Hotbit es un intercambio de crpyo que ofrece a los usuarios actualmente 3.7% en Bitcoin solo por mantenerlo allí. Además, los fondos pueden destinarse a productos de inversión por tiempo limitado que oscilan entre el 7 y el 14% de interés anual. Cada producto tiene un perfil de riesgo diferente que se describe en una página individual. Explican a grandes rasgos cómo están ganando interés, pero no entran en detalles.

Tenga en cuenta que los productos DeFi que ofrecen pueden utilizar algunos productos DeFi nuevos y riesgosos en el backend. He tenido una instancia de una pequeña posición en un producto DeFi que ofrecen, aunque usando USDT. Para este producto de inversión, Hotbit especifica una “dirección de observador” donde puede ver las actividades que están realizando con los fondos de los usuarios en DeFi. En octubre de 2020, pude ver que habían perdido una parte significativa de los fondos de sus usuarios en un exploit en Harvest Finance, un sitio de cultivo de rendimiento DeFi. Inmediatamente saqué mis fondos de Hotbit, que sorprendentemente funcionó sin problemas. Hotbit nunca hizo ninguna declaración sobre este incidente, por lo que probablemente solo cubrieron las pérdidas en silencio.

Pruebas desde mayo de 2020

Este servicio de billetera Bitcoin solo para aplicaciones ofrece una cuenta de ahorros “Bitcoin Jar” que genera un APY del 5%. Los pagos son semanales los viernes y los depósitos / retiros se pueden realizar en cualquier momento. Hasta ahora no hay problemas.

Pruebas desde junio de 2020

Vauld comenzó inicialmente como Bank of Hodlers, pero cambió el nombre a Vauld en septiembre de 20. Mantener Bitcoin en el sitio le da un rendimiento del 5,02%. Bloquearlo en lotes de 30 días aumenta la tasa de interés a 7% APR o 7.23 APY (con reinversión). Aún no puedo decir mucho, pero el servicio parece funcionar bien.

Pruebas desde octubre de 2020

Probé Cilio Finance porque tenían tasas muy altas para Bitcoin de alrededor del 17% anual. Por lo general, tasas tan altas son sospechosas, por eso solo puse una cantidad minúscula de Bitcoin en ellas.

Como era de esperar, un mes después, el sitio ya tuvo su primer incidente. Resulta que Cilio estaba usando fondos de usuarios en protocolos DeFi para generar interés. Uno de los sitios que utilizaron, Pickle Finance, fue explotado en noviembre de 20 y ha provocado la pérdida de una parte de los fondos de préstamos de Cilio. La compañía dice que todavía están tratando de recuperar parte de los fondos y, mientras tanto, han suspendido nuevos préstamos, han limitado el canje de los préstamos existentes a 2/3 de su valor y han reducido los intereses de los préstamos restantes en 1/3. Aconsejaría no usarlos por el momento.

Uso de DeFi para ganar Bitcoin

Como ya se puede ver en algunos de los ejemplos anteriores, DeFi fue la razón de algunos de los problemas que ocurrían con las cuentas de ahorro de Bitcoin centralizadas. De hecho, se ha producido mucha innovación recientemente en DeFi y una explosión absoluta de aplicaciones descentralizadas (Dapps) ha visto el día de la luz en 2020. Como muchos de estos nuevos sitios emplean nuevos conceptos y, a menudo, contratos inteligentes no auditados, fue solo un cuestión de tiempo hasta que algunos de ellos fueran pirateados o explotados por otros medios. Además, siempre existe la posibilidad de que los equipos que lanzan nuevos protocolos DeFi sean maliciosos y empleen puertas traseras o debilidades conocidas (para ellos) para robar fondos a los usuarios. En general, el espacio se parece mucho al salvaje oeste con abundantes oportunidades tanto para ganar mucho dinero como para obtener ganancias por completo.

No obstante, me propuse experimentar con algunos de los protocolos DeFi, ya que creo que algunos de los principios que se emplean actualmente se convertirán en una funcionalidad estándar en el mundo venidero de los servicios financieros descentralizados. Además, algunas de las tarifas son realmente atractivas y tienen en cuenta los importantes riesgos que aún vale la pena explorar.

Metodología

La mayor parte de la actividad de DeFi que he realizado para aumentar mis tenencias de Bitcoin se realizó en Ethereum, donde también ocurre la mayor parte de DeFi. Esto generalmente implica el uso de cualquiera de los varios tokens ERC-20 vinculados a Bitcoin. Estos tokens se negocian por el mismo precio que Bitcoin porque se pueden intercambiar 1: 1 por Bitcoin real a través de varios mecanismos de vinculación / salida.

Hay varias formas de utilizar estos tokens de Bitcoin para obtener rendimiento:

Los métodos anteriores pagan el rendimiento en el token proporcionado en sí o en el caso de cultivar otro token, que luego se puede vender nuevamente por un token de Bitcoin. Luego, las ganancias se pueden mantener en tokens de Bitcoin o intercambiarse por Bitcoin real. Veamos algunos ejemplos concretos:

Préstamo de WBTC

WBTC se puede adquirir en un intercambio centralizado como Bitfinex, o un intercambio descentralizado (DEX) como Uniswap. También se puede acuñar en WBTC Cafe o Jelly Swap intercambiando directamente BTC por WBTC.

Una vez que tenga WBTC en su billetera Ethereum, puede prestarlo sin confianza en uno de varios sitios. He probado la financiación Fulcrum y Yearn, pero las tasas de préstamo para WBTC suelen ser muy bajas, por lo que es más rentable prestar Bitcoin real en servicios centralizados como se describe en la primera parte de este artículo anterior.

Obtener un préstamo de monedas estables respaldado por Bitcoin y prestarlo

En lugar de intentar obtener rendimiento de un token BTC, también puede solicitar un préstamo de USDC o USDT en una de las plataformas de préstamos centralizadas utilizando su Bitcoin como garantía. Probé esto con Nexo y Celsius, quienes le darán monedas estables a tasas de 5.9% y 1% respectivamente por año. Especialmente, la tasa del 1% en Celsius es muy atractiva y hace que sea relativamente fácil obtener más ganancias que eso. Puse las monedas estables en productos DeFi como Fulcrum y obtuve una tasa variable de aproximadamente 11-20%. Luego volvería a vender las ganancias a WBTC para aumentar mi exposición a Bitcoin. Esto, en principio, suena como un buen negocio, obtenga un 15% anual y pague solo un 1%. Sin embargo, existen dos problemas:

En pocas palabras: al obtener un préstamo de moneda estable con garantía de Bitcoin, asegúrese de que el interés que gana en su moneda estable sea más alto que el interés que ganaría en Bitcoin en la plataforma de préstamos + el interés que tiene que pagar por su préstamo. En un mercado alcista de Bitcoin, puede haber solo un corto período de tiempo para esto.

Proporcionar liquidez y agricultura de rendimiento

Los intercambios descentralizados como Uniswap, Kyber swap o Curve utilizan un modelo de creador de mercado automatizado (AMM), que elimina la cartera de pedidos tradicional en los intercambios centralizados. En cambio, los usuarios pueden depositar un par de activos en un fondo de liquidez y otros usuarios pueden intercambiar un activo por otro. El proveedor de liquidez obtiene un porcentaje por cada operación que involucre a su grupo, pagado en el mismo par de divisas.Hay un poco de riesgo involucrado, llamado pérdida no permanente, que ocurre cuando uno de los activos del grupo cambia su valor significativamente en relación con el otro. En ese caso, puede haber sido más rentable simplemente mantener los activos. La explicación exacta implica un poco de matemáticas y se puede encontrar fácilmente en línea.

Sin embargo, la pérdida impermanente no es un problema si el par de activos es un par de divisas con el mismo valor, como p. ej. WBTC: renBTC. Curve es un sitio con dichos pares y, por lo tanto, permite a las personas ganar comisiones sobre los fondos de liquidez sin pérdidas impermanentes. Sin embargo, las tarifas del grupo son relativamente modestas para los pares de tokens de Bitcoin y generalmente se encuentran por debajo del 1%. Ingrese a la agricultura de rendimiento:

La agricultura de rendimiento o la minería de liquidez se inició en un gran número de sitios a partir del último “verano de DeFi” para incentivar a los proveedores de liquidez además de lo que ya estaban ganando proporcionando liquidez. El principio es simple: un sitio DeFi lanza un nuevo token y se distribuye a los proveedores de liquidez (del sitio en sí o de otros sitios) en intervalos regulares y su monto depende de la cantidad total de liquidez proporcionada. Estos tokens generalmente permiten a los titulares tener voz en el gobierno del protocolo subyacente y no tienen valor al principio. Las fichas a menudo también se pueden apostar para ganar más recompensas en la misma ficha. Esto luego conduce rápidamente a la aparición de un mercado para el token de incentivo y, debido al aumento de su valor, en realidad proporciona un incentivo para “extraerlo” o “cultivarlo”.

<×Observaciones

En la mayoría de los casos, cuando se lanza un nuevo producto agrícola de rendimiento muy rápidamente, se pueden lograr rendimientos increíblemente altos, lo que hace que parezca que vale la pena participar en un grupo de liquidez y luego apostarlo en la granja de rendimiento. Estos grandes rendimientos se deterioran sustancialmente con relativa rapidez porque cada vez más personas participan y diluyen las recompensas. También debido al hecho de que los tokens cultivados se venden rápidamente para materializar las ganancias, existe una presión de venta constante sobre ellos, lo que lleva a una disminución constante del precio (y, por lo tanto, de las ganancias). Por lo tanto, los APY seductores iniciales se reducen rápidamente de modo que las ganancias a veces apenas cubren los costos de transacción para llegar a una posición agrícola (especialmente si se juega con cantidades bajas). Las recompensas se estabilizan en cierto punto y aún pueden ser rentables. Actualmente, obtengo algunos porcentajes decentes en estos sitios:

Curve tiene tres grupos de liquidez diferentes y admite renBTC, wBTC, sBTC, hBTC y tBTC. Incluso incorpora BTC nativo a través de un puente BTC directo a renBTC. Como se puede ver, los APY son relativamente bajos, pero los números a continuación, que se refieren a las tasas de cultivo de tokens CRV, son significativamente más altos. El menor de los dos números (por ejemplo, grupo de hbtc: + 15.23%) es la tasa que obtiene al cultivar el token CRV en función del valor del token de Bitcoin que colocó en el grupo. El número más alto (al 38.07% en el ejemplo anterior) es la cantidad máxima que se puede lograr, pero generalmente requiere apostar un token CRV por varios miles de dólares. Aún así, la tasa de límite inferior del 15,23% que se obtiene sin la participación de CRV la consideraría atractiva. Si tiene wBTC por ahí, puede valer la pena ponerlo en ese grupo.


Los esteroides administrados por el emisor de pBTC incentivan los grupos Uniswap de WBTC / pBTC con un buen porcentaje de alrededor del 20%, pagado en token PNT. pBTC se puede acuñar sin confianza aquí: https://dapp.ptokens.io/pbtc-on-eth. La tasa se ha mantenido bastante bien recientemente.


Badger es un sitio de cultivo de rendimiento completamente nuevo con un nombre basado obviamente en el “Bitcoin es el tejón de miel del dinero” -meme. Como este sitio es nuevo, se recomienda precaución y no se recomienda “imitar” en grandes cantidades. Los fondos de liquidez de Curve se pueden depositar en Badger con rendimientos (actualmente) más altos que en Curve. Como ejemplo, podría tomar Bitcoin real, sin confianza, acuñar tBTC a través de https://dapp.tbtc.network/. Luego, deposite tBTC en Curve para obtener los tokens de liquidez de curve.fi / tBTC. Lleve las fichas a Badger y apueste allí por un agradable 117,95% (ver más abajo). Los pagos son cada dos horas en tokens BADGER.

Conclusiones

Si tiene Bitcoin, tiene varias opciones sobre qué hacer con él. Puede dejarlo en un intercambio centralizado (por ejemplo, dónde lo compró) o tomar la custodia usted mismo almacenándolo, por ejemplo. en una billetera de hardware. En ambos casos, Bitcoin no generará ningún rendimiento, lo que en la mayoría de los casos está completamente bien, considerando el aumento de valor proyectado durante el período de unos pocos años.

Para otras personas dispuestas a correr un poco más de riesgo, hay varias opciones para ganar algunos porcentajes por año. Hasta ahora, no se puede decir que ninguna de las opciones que he presentado esté completamente libre de riesgos. A menudo, el riesgo también es muy difícil de estimar. Aconsejaría a las personas que quieran ganar intereses en su BTC que distribuyan sus fondos en algunas plataformas confiables, como Celsius o BlockFi. Estas empresas han existido por más tiempo y tienen una gestión muy pública y visible. Otros jugadores más pequeños tienen tasas más altas, pero debe sopesar los pros y los contras aquí y decidir si vale la pena el riesgo. Además, distribuir fondos en más sitios aumenta la probabilidad de que uno de los sitios tenga un exploit, como he experimentado con la pérdida de mis fondos en CRED.

Quizás en el futuro las soluciones DeFi puras sean la forma más confiable de ganar intereses, pero para esto el sector tiene que madurar y ganar más experiencia en cómo descentralizar adecuadamente los protocolos y también hacerlos seguros para explotar. La pregunta es si en este punto sin riesgo las tasas seguirían siendo atractivas.

La estrategia más libre de riesgos sigue siendo comprar y conservar en almacenamiento en frío.