Hacia un sistema monetario más honesto

El sistema propietario M es importante ya que forma la base de cómo intercambiamos y ahorramos. La naturaleza fiduciaria del sistema actual ha permitido la búsqueda parasitaria de rentas por parte de la industria de servicios financieros, el robo de derechos por parte del banco central a través de la llamada flexibilización cuantitativa, y facilita la imposición de barreras al flujo de información, el comercio y el intercambio por parte de los gobiernos, que con frecuencia también se complacen en robo mediante impuestos a ciudadanos rehenes y desmonetización.

Si bien las criptomonedas se ven como una solución , el libro de contabilidad público descentralizado de blockchain es de hecho una tecnología revolucionaria, no es (a) tan anónimo como pensamos que es, y (b) lo es tampoco cumplen la función de “depósito de valor” del dinero.

<”Antecedentes

Riqueza, dinero y moneda: la riqueza es un activo valioso que tiene valor en sí mismo o genera ingresos; El dinero es una forma transportable de riqueza: tiene valor en sí mismo y no necesita contraparte; y la moneda es un medio de transacción transferible que sirve como unidad de transacción y, con frecuencia, representa un riesgo de contraparte.

Las características del dinero son:

a) Almacén de valor

El dinero puede verse como ‘trabajo congelado’ o ‘memoria colectiva de una sociedad’ y consiste tanto en ‘dinero mercancía’ como ‘dinero de la deuda’, lo que permite a alguien almacenar su trabajo en una mercancía que tiene un valor inherente o recibir bienes similares o servicios.

b) Unidad de cuenta

Para medir cualquier cosa, la unidad de medida debe ser invariable e invariable. Esta es la razón por la que el Sistema Internacional de Unidades mide el tiempo, la longitud y la masa con estándares tan exigentes. Imagínese la confusión que surgiría si el peso de un kilogramo dependiera de la cosecha del año, pero exactamente esto está sucediendo en el ámbito del dinero. Además, no experimentamos escasez de “kilogramos” que nos impiden pesar un producto, mientras que hay constantes quejas de que “no hay suficiente oro”.

c) Medio de intercambio

Una moneda debe ser conveniente, compacta, coherente y un estándar fácilmente verificable para evitar el “doble gasto” o fraudes similares.

El dinero de las materias primas y el dinero de la deuda se encuentran entre los muchos conceptos que David Graeber analizó en profundidad en su excelente libro La deuda: los primeros 5000 años

Teoría del dinero de la información

George Gilder, en su fabuloso libro Conocimiento y poder , describe la percepción de Claude Shannon como la distinción entre orden e información. La información y el orden no son lo mismo, de hecho son opuestos. La información es el elemento “inesperado” o desconocido y nuevo de un mensaje. Por tanto, la información se equipara mejor con el desequilibrio y el desorden, no con la regularidad y el orden. Un mecanismo ordenado y predecible no incorpora información nueva. Es la transmisión fuera de lo común o fuera de patrón la que se considera que transporta información. La densidad de información o “capacidad de transporte de información” de un medio está determinada por la uniformidad del portador o del fondo, que luego permite que la información se transmita en él y luego se recupere con una pérdida baja. Por ejemplo, un papel blanco en blanco puede contener una gran cantidad de escritura fácilmente legible, mientras que intentar garabatear un mensaje en un periódico dificulta separar el fondo del mensaje. De manera similar, en las transmisiones de radio, se usa una onda “portadora” con un patrón de modulación conocido para incrustar la transmisión de voz que un receptor de radio puede luego separar de la señal en el otro extremo.

La economía es un sistema de conocimiento que sorprendería a la mayoría de los economistas y banqueros centrales a quienes todavía les gusta considerarlo como un sistema ordenado mecanicista que vuelve al equilibrio. No es de extrañar que siempre se equivoquen. Tenemos una economía compleja e interconectada casi a lo largo de líneas darwinianas en la que millones de emprendedores ‘juguetean’ y experimentan, pero está siendo administrada como un sistema centralizado grande e inflexible por personas sin nada personal en juego o como Nassim Nicholas Taleb lo expresa maravillosamente ‘Intelectual, pero idiota ‘sin’ piel en el juego ‘.

Una señal rica en información requiere un operador estable y predecible, o una economía altamente emprendedora, de alto crecimiento y de alto valor necesita políticas gubernamentales mínimas pero estables como lo requiere la teoría de la economía de la información.

Puntos para reflexionar

Bitcoin se basa en un sistema de libros de contabilidad públicos globales que confirman las transacciones incrustándolas en la cadena de bloques. Los recursos informáticos para confirmar la cadena de bloques y, por lo tanto, confirmar e incrustar transacciones son proporcionados por “mineros” que son recompensados ​​con nuevas monedas por hacerlo. Tanto el oro como el Bitcoin requieren una cantidad de esfuerzo cada vez mayor para “extraerlos” que, en el caso del bitcoin, ha sido diseñado para compensar el aumento de la potencia computacional debido a la ley de Moore.

El papel moneda (incluidas las criptomonedas como Bitcoin) y otras formas de dinero fiduciario son unidades de cambio, pero no son necesariamente una reserva de valor. Las criptomonedas como Bitcoin simulan “valor” al gastar recursos significativos (ciclos de computación y electricidad) en obstáculos algorítmicos de creación propia que imitan el trabajo.

La reserva de valor solo se puede incrustar en la realidad en la que vive. Las criptomonedas son de hecho el equivalente en oro del mundo virtual y serán cada vez más relevantes y su ‘valor’ se endurecerá cuando aumentemos nuestra huella virtual y Los activos digitales forman una proporción cada vez mayor de nuestras vidas.

El problema no es que las criptomonedas se puedan piratear o que se creen más monedas, sino que se puede crear una criptomoneda paralela.

Los gobiernos siempre han buscado dar a la moneda fiduciaria prevaleciente una apariencia de valor a través de leyes de curso legal y un valor mínimo exigiendo que se paguen impuestos en ellas. ¿Puede el “ransomware” o la condición de moneda de curso legal proporcionar tal base de valor para una criptomoneda?

El propósito de la cadena de bloques es rastrear cada transacción y propiedad de criptomonedas para evitar el doble gasto. Para hacerlo, todo el historial de transacciones de una criptomoneda durante su vida útil está integrado en la cadena de bloques. Dicha información incorporada podría brindar la oportunidad a las agencias gubernamentales y los tribunales ambiciosos de cuestionar la legalidad de una transacción pasada y perder dinero. Las criptomonedas permanecen anónimas solo mientras no toquen la economía no virtual, la compra o venta de criptomonedas (al menos en jurisdicciones cooperantes) o la entrega de bienes o servicios o la vinculación a una dirección o persona del mundo real crea la debilidad donde la información puede ser recopilado y esto llevó a la caída de Silk Road.

La función de depósito de valor es intrínseca al dinero de los productos básicos, aunque factores como la susceptibilidad a la pérdida (descomposición, muerte, enfermedad y oxidación de granos, ganado o metales ferrosos) y cambios repentinos en las existencias disponibles (cosecha abundante, descubrimiento de una nueva mina, etc., o robarle a Inca su oro) deben ser considerados.

La moneda proporciona una variable de información única -Valor, para ser empleado de manera eficiente, sin tener en cuenta la legalidad de las acciones de los antiguos tenedores de la moneda en cuanto a si se ganó legítimamente, si se pagaron impuestos y diezmos, etc. de moralidad (social o legal) agregan fricción, para propósitos de transacción, la moneda debe tener solo una variable.

La oferta monetaria multiplicada por la velocidad supone que este número tiene que ser igual al valor de todos los bienes y servicios de la economía durante un período de tiempo (PIB). Este número óptimo es el objetivo de los banqueros centrales cuando sugieren una velocidad más baja como la razón para aumentar la oferta de dinero para mantener la economía “suficientemente financiada” para fines de flujo o PIB. Cualquier cambio en la oferta monetaria significa que el valor de las acciones también se ve afectado. El hecho de que la velocidad no es una métrica puramente monetaria, sino que también depende de las regulaciones gubernamentales, que solo parecen aumentar, parece perderse en ellos. El banquero central tiene un martillo monetario y todos los problemas son clavos.

Con la criptomoneda respaldada por dinero de materias primas, el oro en este ejemplo se convierte en el equivalente al dinero M0, pero con un nivel de honestidad mucho mayor en comparación con las monedas fiduciarias. Se espera que existan múltiples intercambios en competencia y que el mercado elimine a los malos actores y jurisdicciones. Esto proporcionará una base de criptomoneda líquida totalmente respaldada que actuará como dinero M0 para que el sistema financiero se ancle.

Estados Unidos tiene $ 3.7 billones en dinero M0 y reservas de oro de 8.133 toneladas (237 millones de onzas troy) que se traducen en casi $ 300 mil millones a $ 1250 por onza, y pueden reemplazar el 8% de M0 a este nivel de precio del oro y sin tomar en cuenta el oro de propiedad privada que se espera que forme casi todo el oro aportado a GWH. A nivel mundial, existen más de 170,000 toneladas (5 mil millones de onzas troy) de oro sobre el suelo valoradas a precios actuales en $ 6.2 billones a 1250 / onza, si el M0 global se asume en la misma proporción de economía que en los Estados Unidos, entonces el oro sobre el suelo las reservas pueden reemplazar más del 40% del dinero mundial M0 a precios actuales.

La habilitación de contratos basados ​​en criptomonedas que derivan su valor completamente del activo subyacente significa que los intercambios y registros existentes podrían pasarse por alto para los mercados globales de acciones, bonos y bienes raíces de $ 350 billones.

Los bancos centrales, como el Banco de Inglaterra, por ejemplo, teorizan la creación de dinero alejándose del tradicional ‘modelo multiplicador de dinero’ (Creación de dinero en la economía moderna, Boletín trimestral del Banco de Inglaterra Q1, 2014) que implica que la causalidad es:

a) El banco central establece el coeficiente de reserva, crea la base monetaria y la inyecta en la economía.

b) Los bancos prestan la mayor parte del dinero depositado en ellos y mantienen una fracción “en reserva”.

c) Los préstamos se gastan y el dinero circula antes de volver a depositarse en otro banco. El banco utiliza este nuevo depósito (más pequeño) para realizar un préstamo adicional (más pequeño), manteniendo nuevamente una fracción del depósito “en reserva”.

d) El proceso continúa hasta que las cantidades que se prestan son minúsculas. La oferta monetaria es ahora un múltiplo del dinero base (y el múltiplo está determinado por el índice de reserva).

Hacia un modelo de causalidad centrado en el banco en el que un banco comercial crea un nuevo depósito bancario cuando adelanta un préstamo, es decir, cuando el monto del préstamo se utiliza para realizar un pago, va a otro banco y se queda allí como depósito.

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Esto se explica porque los bancos aumentan ambos lados del balance y, por lo tanto, no en realidad necesitan dinero para hacer un préstamo. Excepto por eso, los préstamos que dan lugar a depósitos son correctos, excepto que el depósito puede estar en un banco diferente y, por lo tanto, es cierto solo para el sector bancario en conjunto y allí también, el requisito de reserva del banco central que pone un límite a este multiplicador.

La diferencia entre el efecto multiplicador de dinero y la explicación moderna es la de mirar un patrón repetido como ABCABCABCABCABCABC y leerlo como BCABCABCABCABCABCA, es casi lo mismo, de hecho exactamente lo mismo si comienzas en algún lugar en el medio y, por lo tanto, es no es una explicación completa y completa.

Esta premisa defectuosa lleva a que se malinterpreten todos los mecanismos de control y medición del sistema monetario, lo que da como resultado que la economía experimente fisuras estructurales.

<”Implementación

cuenta ‘, mientras que las criptomonedas vinculadas al dinero de los productos básicos pueden proporcionar una’ unidad de intercambio ‘rápida y eficiente.

Un sistema de este tipo puede extenderse para anclar cualquier clase de activo en una criptomoneda utilizando contratos estándar integrados que forman intercambios globales profundos y líquidos.

Estas criptomonedas no arrancarían su valor quemando electricidad para los ciclos de computación para resolver una escasez algorítmica creada por ellos mismos.

En cambio, establecería una unidad de medida y un depósito de valor en una criptomoneda fácil de intercambiar guardada en una billetera.