Monero contra Zcash y la carrera hacia el anonimato

Desde su inicio, Bitcoin ha sido la moneda preferida de la web oscura. Sin embargo, hay indicios de que está perdiendo protagonismo en ese ámbito. Debido a la naturaleza pública de la cadena de bloques de Bitcoin, se ha demostrado que no es tan anónimo como se creía. El análisis detallado de blockchain de las transacciones de Bitcoin se puede utilizar para romper el anonimato de Tor. La fungibilidad de Bitcoin también se ha visto afectada por las mismas razones (los intercambios no aceptan BTC de ciertas direcciones).

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Son estas fallas específicas del protocolo Bitcoin las que han llevado al desarrollo de criptomonedas enfocadas principalmente en el anonimato y la privacidad. Algunos de estos incluyen Monero (XMR), Zcash (ZEC), Dash (DASH), Bytecoin (BCN) y Komodo (KMD).

Es importante tener en cuenta que una transacción de criptomonedas tiene tres aspectos: la dirección del remitente, la dirección del destinatario y la cantidad que se envía. En Bitcoin, los tres son públicos y se pueden rastrear mediante referencias cruzadas. Por lo tanto, una criptomoneda privada exitosa debe proporcionar anonimato en las 3 facetas de la transacción.

En este artículo, discutiré las dos criptomonedas anónimas más populares: Monero y Zcash. Explicaré brevemente cada moneda a un nivel algo técnico, seguido de una comparación de sus pros, contras y factores de riesgo. Luego discutiré cuál de estos dos creo que será más relevante a largo plazo. Este artículo asume que tiene una comprensión básica de cómo funcionan y funcionan las cadenas de bloques.

Monero

Iniciada en abril de 2014, Monero es una criptomoneda de prueba de trabajo (PoW) que se basa en el protocolo CryptoNote. Su PoW utiliza un algoritmo hash llamado CryptoNight que lo hace más resistente al desarrollo de ASIC.

Técnicos de protocolo

Monero logra el anonimato en las tres facetas de sus transacciones a través de firmas de anillo, direcciones furtivas y Ring CT que se implementó más tarde.

Política monetaria

La oferta actual de Monero (al 15/2/18) es de 15,7 millones y alcanzará su límite de 18,4 millones alrededor de mayo de 2022. Una característica interesante de la oferta monetaria de Monero es que una vez que se alcanza la cantidad de 18,4 millones, ~ 158,000 Monero serán lanzados cada año a perpetuidad. A continuación se muestra un gráfico que muestra la curva de emisión de Monero en comparación con Bitcoin (que tiene un límite de 21 millones en el año 2140).

Esto significa que Monero tendrá una inflación de alrededor del 17% de aquí a 2022, con una tasa de inflación anual decreciente continua (comenzando en alrededor del 0,92%). La decisión de Monero de tener una cantidad de inflación perpetua (y, a su vez, una tasa de inflación decreciente) es significativamente diferente a la mayoría de las otras criptomonedas que tienen suministros fijos.

Desarrollo & amp; Comunidad

Los desarrolladores de Monero, dirigidos por Riccardo Spagni, se financian exclusivamente a través de donaciones y muchos de los desarrolladores trabajan como voluntarios. Monero tiene un rico entorno de desarrollo de código abierto con 5968 puntos de repositorio de código (por cryptocompare.com). También tienen una comunidad muy activa y entusiasta con 115.000 suscriptores a r / Monero con más de 800 comentarios por día.

Zcash

Zcash se lanzó en octubre de 2016 como una criptomoneda de prueba de trabajo que utiliza el algoritmo de hash Equihash. Zcash utiliza un protocolo zk-SNARK que utiliza pruebas de conocimiento cero para lograr el máximo anonimato.

Técnicos de protocolo

Zcash tiene lo que se considera la criptografía más avanzada disponible: pruebas especiales de conocimiento cero llamadas zk-SNARK. Para evitar entrar en demasiados detalles, una prueba de conocimiento cero es, según Wikipedia, un “método por el cual una parte puede demostrar a otra parte que una declaración dada es verdadera, sin transmitir ninguna información aparte del hecho de que la declaración es cierto.” Un zk-SNARK es entonces una iteración de este concepto en el que no se necesita interacción entre las dos partes.

Zcash habilita funciones opcionales para habilitar la privacidad de las transacciones, incluido el remitente, el destinatario y el monto. Las direcciones de Zcash que comienzan con una “t” (t-addrs) se consideran transparentes y son similares a las transacciones de bitcoin. Las transacciones “protegidas” se utilizan con direcciones que comienzan con una “z” (z-addrs) y se consideran completamente anónimas. Es importante tener en cuenta que, a diciembre de 2017, solo el 4% de las transacciones de Zcash estaban protegidas.

Con z-addr, zk-SNARKs se utilizan para ocultar las salidas hacia y desde z-addr. Por lo tanto, una transacción de una t-addr a una z-addr mostraría que la ZEC deja la t-addr, pero la salida se oculta a la z-addr. El siguiente gráfico es del sitio web oficial de Zcash y muestra la interacción entre los dos tipos de direcciones.

Otro punto importante con respecto a Zcash es la configuración confiable que se necesitaba en la génesis de Zcash para habilitar los zk-SNARK. Para hacer esto, se necesitaba una ceremonia en la que 6 participantes esencialmente usaran fragmentos de claves privadas para “configurar” la red, en la que luego fueron destruidos. La identidad de los participantes era pública y no hay razón para creer que alguno conservara sus respectivos fragmentos de claves. Los participantes incluyeron a algunos de los científicos informáticos y criptógrafos más destacados del espacio, ellos son:

Si bien la ceremonia se consideró exitosa, es importante tener en cuenta que si se comprometiera de alguna manera, permitiría a alguien crear esencialmente Zcash a voluntad. Y debido al anonimato de Zcash de las cantidades a través de sus direcciones z, sería extremadamente difícil de detectar.

Política monetaria

Zcash tiene el mismo programa de suministro que Bitcoin, sin embargo, hay dos advertencias importantes. Primero, el 10% del total de 21.000.000 de Zcash se entregará a los fundadores / desarrolladores, en compensación por los costos de desarrollo y demás. Las monedas de 2,1 millones se distribuyen más rápido que el lanzamiento natural de las monedas, y los 2,1 millones se entregarán a los fundadores para ~ 2021. En segundo lugar, desde que Zcash comenzó en octubre de 2016, está más de 7 años por detrás de la tasa de inflación de Bitcoin, que acaba de comenzar a disminuir en los últimos años.

Por esa razón, Zcash tiene y tendrá una tasa de inflación muy alta, y la oferta aumentará en un 600% durante los próximos 7 a 8 años. Este aumento drástico de la oferta debería ejercer una presión a la baja significativa sobre el precio.

Desarrollo & amp; Comunidad

Los desarrolladores de Zcash, dirigidos por Zooko Wilcox, se financian a través de la recompensa de los fundadores del 10% que se paga hasta 2021. Esta recompensa es muy significativa, ya que los fundadores obtienen alrededor de 1440 ZEC por día (o $ 576.000 según los precios actuales). La comunidad de GitHub de Zcash es sólida con 6.792 puntos de repositorio de código (según cryptocompare.com) y 400 suscriptores. Zcash también tiene 12.000 suscriptores en su página de Reddit con alrededor de 81 comentarios por día.

Comparación de Outlook

Ahora que hemos repasado los fundamentos de Monero y Zcash, ahora los enfrentaré entre sí en función de algunas categorías: aspectos técnicos básicos, adoptabilidad, política monetaria, desarrollo y amp; comunidades y factores de riesgo externos.

Técnicas principales

Si bien los z-addrs de Monero y Zcash brindan esencialmente un anonimato total para sus usuarios, lo hacen de formas muy diferentes. En Monero, todas las direcciones y montos son completamente visibles, sin embargo, es imposible determinar quién es el propietario de qué dirección, a quién están enviando fondos y cuánto es ese monto. Con las transacciones protegidas de Zcash, toda la información relacionada con la transacción está oculta.

Sin embargo, mientras que las transacciones de Monero son siempre anónimas, Zcash solo es completamente anónimo cuando se envía entre dos z-addr. Cuando una transacción se envía de un t-addrs a un z-addrs y viceversa, existe un grado de publicidad con el que muchas personas no están satisfechas. La otra cosa a tener en cuenta es que menos del 5% de las transacciones de Zcash involucran z-addr (lo que significa que a muchas personas que lo usan no les importa o no les importa la naturaleza pública de los t-addrs).

Adoptabilidad

A primera vista, Zcash parece estar significativamente más avanzado en la curva de adopción que Monero. La mayoría de las carteras admiten Zcash, y tanto Ledger como Trezor lo admiten. Sin embargo, estos solo admiten t-addr, que para todos los propósitos intensivos es idéntico a Bitcoin, lo que facilita la prestación de soporte. La compatibilidad con Z-addrs requiere mucho más desarrollo de billetera que t-addrs.

Por otro lado, Monero no tiene la capacidad de activar o desactivar su privacidad. Debido a la complejidad de su blockchain, el desarrollo de SPV o billeteras livianas que aún garantizan un grado competente de privacidad es difícil. Esta es la razón por la que Monero (junto con z-addr) ha tardado mucho más en obtener soporte para las aplicaciones tradicionales de billetera móvil y de hardware. Sin embargo, se ha avanzado y se espera que veamos una billetera de hardware compatible con Monero en 2018.

Ahora bien, aún no se sabe si esta característica de privacidad opcional es positiva o negativa. Mi opinión es que la privacidad opcional no es ideal debido al hecho de que la mayoría de la gente no se molestará, dejando a quienes la usan con sospechas. Por esa razón, creo que Monero tiene una ventaja aquí.

Política monetaria

Separo la política monetaria en dos partes: tasa de inflación a corto plazo y compensación al minero después del bloqueo.

En lo que respecta a la inflación a corto plazo, Monero está muy por delante de Zcash. Zcash tendrá una inflación de más del 600% durante los próximos 7-8 años, mientras que Monero tendrá ~ 20% durante ese mismo período. En cuanto al% de suministro emitido en función del suministro de Y2050 (cortesía de onchainfx.com), Monero actualmente tiene el 70,12% y Zcash solo tiene el 16,17%. Si bien esto no es el fin de todo, definitivamente debería influir en la decisión a corto plazo sobre la inversión en cualquiera de estas monedas. Zcash va a tener mucha más presión de precios a la baja gracias a su aumento extremo de la oferta a corto y medio plazo.

Lo segundo con respecto a la política monetaria de estas dos monedas son sus futuros planes de compensación para los mineros. Zcash planea trabajar de manera similar a Bitcoin, ya que los mineros serán compensados ​​a través de monedas recién acuñadas hasta que las tarifas de transacción se conviertan en el modelo de compensación principal. Monero, por otro lado, continuará recompensando perpetuamente a los mineros a través de una cantidad fija por bloque. Si bien cualquiera de los métodos podría resultar mejor, personalmente creo que Monero tiene la ventaja aquí.

Si bien, en última instancia, no sabemos cómo funcionará este método de compensación de tarifa única, la decisión de Monero de agregar una cantidad de inflación permanente podría resultar una decisión inteligente. Si bien a algunas personas no les gusta este aspecto de Monero, la tasa de inflación será tan baja que no creo que sea un problema.

Desarrollo & amp; Comunidad

Monero y Zcash tienen confirmaciones de Github y tamaños de comunidad similares a lo que he observado. Creo que el punto principal aquí es cómo se compensa a los equipos de desarrollo. Si bien el equipo de desarrollo de Monero se financia únicamente a través de donaciones, el equipo de Zcash se queda con el 20% de la recompensa de Zcash hasta 2021 (lo que representa el 10% del suministro total de Zcash).

Por un lado, esto está a favor de Zcash principalmente debido al hecho de que los desarrolladores de Zcash tienen, como diría Taleb, “skin en el juego”. Sin embargo, preveo dos problemas. Primero, la cantidad de dinero que están obteniendo los desarrolladores es algo ridícula. Están recibiendo alrededor de medio millón de dólares al día en ZEC, lo que podría aumentar exponencialmente a medida que crezca el mercado de criptomonedas (lo que espero en los próximos 3 años). En segundo lugar, con solo tres años para 2021, ya no habría incentivos financieros para que los desarrolladores trabajen en el proyecto. Las donaciones podrían ocurrir, sin embargo, con la cantidad de dinero que ya han ganado, personalmente me molestaría si pidieran donaciones. Sin embargo, la fundación Zcash podría resolver esto bloqueando algunos ZEC permitiéndoles mantener su aspecto en el juego.

A pesar de la cantidad bastante excesiva de compensación, creo que tener un pago de desarrollador es importante, especialmente para criptos de desarrollo intenso como Monero y Zcash.

Factores de riesgo externos

Dando un paso atrás, hay una serie de factores de riesgo que son relevantes para Monero y Zcash fuera de cada uno. Recordando que el caso de uso principal de las criptomonedas anónimas surgió de fallas de Bitcoin, las mejoras significativas en la privacidad de Bitcoin podrían ser un factor de riesgo.

Si bien no hay nada seguro, hay algunas tecnologías que tienen el potencial de ayudar en gran medida a los problemas de privacidad de Bitcoins. Dos que me vienen a la mente de inmediato son Lightning Network y MimbleWimble. Sin embargo, personalmente creo que siempre habrá un caso de uso para las criptomonedas centradas en el anonimato, aún es importante considerar factores de riesgo como este.

Conclusión

En general, tanto Zcash como Monero tienen fundamentos muy sólidos que les dan viabilidad a largo plazo. Sin embargo, creo que Monero es la mejor opción a largo plazo por tres razones principales.

El primero es el hecho de que las transacciones de Monero son siempre privadas, mientras que en Zcash la función de privacidad es opcional. Para mí, tiene sentido que la criptografía anónima de elección sea siempre privada. Aunque esto hace que Monero sea más lento en la adopción, creo que las billeteras funcionarán para incluir el soporte de Monero antes del soporte de z-addrs, especialmente debido a las demandas de la comunidad.

La segunda razón, a pesar de ser bastante circunstancial, es la comunidad. Según mi observación, la comunidad de Monero es mucho más fuerte que la comunidad de Zcash. Esto es algo muy poderoso con los protocolos de código abierto, especialmente las criptomonedas que intentan satisfacer MoE y SoV.

Por último, me gusta el modelo de inflación de Monero a pesar de que muchas personas lo ven como algo negativo. Creo que mantener la compensación de los mineros a través de monedas recién acuñadas es una solución que tiene viabilidad a largo plazo, mientras que pasar a un modelo de transacción única en un sistema PoW no está probado.

Por esas razones, espero que Monero sea la principal criptomoneda anónima de elección a largo plazo. Si tiene alguna pregunta o comentario, déjelos a continuación.

Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son únicamente del autor y no representan las opiniones del autor sobre si comprar, vender o mantener acciones de una criptomoneda, activo criptográfico, acciones u otro vehículo de inversión en particular. . Las personas deben comprender los riesgos de comerciar e invertir y considerar consultar con un profesional. Los inversores deben realizar su propia investigación independientemente de este artículo antes de comprar cualquier activo. El rendimiento pasado no es garantía de una futura apreciación del precio.