¿Por qué las opciones?

Comencé a negociar acciones en 1998 durante la gran “burbuja de Internet”. Cuatro años después, me interesé en negociar futuros y tres años después comencé a negociar opciones, lo que he estado haciendo principalmente desde entonces.

A menudo me preguntan por qué comercio opciones en estos días. Y, por lo general, es obvio que el autor de la pregunta está pensando que he descubierto una “ventaja mágica” que solo se puede lograr con opciones, y también están desesperados por entrar en el juego. Mi respuesta generalmente insatisfactoria es:

No existe la MEJOR P R ODUCTA o la MEJOR ESTRATEGIA. Lo mejor es lo mejor PARA USTED. Me gusta operar con opciones porque puedo reducir de manera efectiva mi dependencia de elegir la dirección con precisión, un esfuerzo en el que me he demostrado una y otra vez que no tengo habilidades especiales. Las opciones me permiten ganar un poco de dinero incluso cuando estoy equivocado, al mismo tiempo que me dan la posibilidad de aprovechar situaciones en las que tengo razón ( a menudo por suerte ) en la dirección. Conozco mis limitaciones y las opciones me ayudan a minimizar su impacto en mi P / L, ¡e incluso ocasionalmente me dan la capacidad de convertir algunas de mis debilidades en fortalezas!

Para el cerebro inexperto, es fácil perderse en toda la jerga del comercio de opciones. Todos los nombres locos de los diferenciales, los griegos para monitorear, la volatilidad, los vencimientos múltiples, etc. No es exagerado hacer que el comercio de opciones sea tan complicado como a usted le gustaría hacerlo. Pero si eres como yo, te gusta simplificar las cosas. Y al final del día, todo se reduce a comprender la diferencia entre una llamada y una put . Cada spread, en esencia, es solo una combinación de diferentes opciones de compra y / o venta y su interacción entre el flujo de retorno de cada una en una serie de precios.

No soy un gurú, ni jugaré a uno en la televisión o Internet.

Soy simplemente un comerciante al que le gusta definir sus riesgos y tengo una expectativa razonable de cuáles podrían ser mis ganancias, independientemente de las condiciones que me presenten los mercados. En todo caso, soy un operador de opciones sensato y sensato.

Esto es lo que he estado haciendo con mi propia cuenta comercial últimamente:

El gráfico anterior muestra cómo mi posición en las opciones SPY genera o pierde dinero en un espectro de precios. La línea vertical punteada representa dónde está operando SPY ahora. La línea horizontal punteada es la línea cero para la rentabilidad: por encima de ella estoy ganando dinero, debajo de ella estoy perdiendo. La línea violeta me muestra cómo se vería el P / L de mañana a varios precios ( el mercado está cerrado actualmente ). La línea azul claro me muestra cuál sería mi P / L a varios precios el 28 de abril (vencimiento de opciones) si mantuviera esta posición y no hiciera cambios desde ahora hasta entonces. Lo que debería destacarte es que realmente no me importa en qué dirección se mueva el mercado mañana . Siempre que elija una dirección del mercado y se mueva allí, tendré muchas oportunidades de obtener ganancias. La otra cosa a tener en cuenta es que estoy haciendo ajustes periódicamente a esta posición a lo largo del día a medida que el mercado se mueve, efectivamente “scalping” la posición para minimizar los efectos del deterioro del tiempo que resultará de mantener un inventario de opciones de compra y venta largas. Pero esa es probablemente una discusión para otro día…

Mi punto es este: intercambio opciones porque puedo hacer cosas como las que estoy haciendo arriba. Soy terrible para elegir la dirección del mercado, así que trato de evitar tener que hacerlo. Al evitar una debilidad, he creado una fortaleza . Deberíamos tener mucha suerte de lograr esto en todos los aspectos de nuestras vidas.