#thebalance: manejando la máquina de hacer dinero

6 de octubre de 2019 (vol19)

~ Bienvenido al vol19 de #thebalance ~

De regreso de un gran viaje al oeste la semana pasada, con una breve parada en boxes en Little Canada (también conocida como Minny) este fin de semana en mi camino de regreso a Nueva York. Gracias por todas las respuestas de los lectores sobre cosas que hacer / lugares para ver mientras estoy en San Francisco … es realmente una ciudad especial, aunque creo que todavía tengo un poco de parcialidad con Nueva York 🙂

Hablando de eso, es OCTO B ER. Mi época favorita del año y donde #thebalance está en casa (ejem, ♎⚖️) especialmente cuando la tuya también tiene un cumpleaños este mes. Se podría decir que vivo para mantener el equilibrio…. ja ja ja

Sin embargo, hablando de equilibrio, humanos contra computadoras … la batalla por el rendimiento financiero y el poder monetario global. ¿Quién va a ganar? No busque más allá de los mercados de capitales actuales para obtener una indicación de hacia dónde se dirigen las cosas en la economía global.

Inspirado por un artículo extenso de The Economist , cubriré MÁQUINAS FINANCIERAS también conocido como digitalización de los mercados financieros e incluiré texto del característica. Por lo tanto, con suerte, ampliará su comprensión sobre el funcionamiento interno de los mercados financieros y por qué debería interesarse en saber más.

(No profundizaré en las estrategias ni cubriré las diferencias en los enfoques de HFT, etc.)

Destacados, incluyen:

?? #GetSmart & gt; & gt; & gt; La eliminación del “Lobo” humano de Wall Street está sucediendo ante nuestros ojos. Abarca los mercados financieros, el comercio electrónico y la búsqueda de rentabilidad del comerciante. ¿Qué podría ser más emocionante?

?? #GetReadin ’& gt; & gt; & gt; Destacando un libro sobre el viaje del héroe financiero. Un clásico de Michael Lewis, especialmente si te gustan los inversores & amp; cosas del mercado de valores como yo #flashboys

?? #GetDoin ’& gt; & gt; & gt; Un par de fotos de mi fin de semana en Minny, donde es mi época favorita del año #fallcolors

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NOTA DEL EDITOR : dado que el formato actual de estos boletines requiere bastante energía / esfuerzo para recopilar la información de los temas en los que me sumerjo en profundidad, es posible que me vea experimentando un poco más con el formato en el futuro. Envíe sus comentarios (+/-). Después de todo, estos boletines informativos están pensados ​​para ser un valor agregado para usted.

*** A modo de repaso, la tesis principal de este boletín es despertar su curiosidad agregando temas interesantes de una manera temática, del tamaño de un bocado y relevante (con publicaciones originales ocasionalmente), que van desde publicaciones de blogs, libros, música, eventos, podcasts e ideas sobre cómo mantenerse activo, viajar o de otra manera … Y siga enviando comentarios a mi manera … ¡el objetivo es hacer que esto valga la pena para ti! ***

Si le gusta lo que está leyendo, comparta reenviando (consulte thebalance.substack.com para suscribirse) este correo electrónico a su gente en su red y / o ¡Envía un mensaje de ayuda!

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#GetSmart

?? Los mercados financieros de hoy en día están cada vez más impulsados ​​por computadoras y, a menudo, operados por humanos que pueden no comprender completamente el sistema que están operando.

& gt; & gt; & gt; & gt; La importancia de los mercados (mis dos centavos)

Las finanzas sustentan casi todo en la estructura social moderna de hoy.

Piense en finanzas & amp; el capital como “combustible” para la economía actual, el fuego que nos mantiene a todos viviendo en esta sociedad capitalista cálida por la noche. Es por eso que el término “crecimiento” es tan frecuente en el capitalismo … el crecimiento es el resultado de un sistema financiero saludable … sin crecimiento, las estructuras de la sociedad moderna corren el riesgo de colapsar. Todas las industrias tocan el sistema financiero de una forma u otra … ¡un sistema que tiene ~ $ 300 billones en valor atribuido!

Entonces, ¿qué significa cuando el sistema del que todos dependemos de alguna forma o forma … el sistema con el que interactuamos casi a diario … el sistema que tiene un interés significativo en nuestro bienestar general … sufre un cambio estructural significativo? Interrumpido desde adentro hacia afuera, por así decirlo.

Bueno, no busque más, ₿itcoin … es broma, esta no será una publicación centrada en criptografía esta semana 🙂

Aunque, si tiene curiosidad sobre las criptomonedas y la intersección de los mercados financieros, consulte mi publicación anterior sobre cripto & amp; Libra.

& gt; & gt; & gt; & gt; Definición de mercados financieros

Solo para sentar una base, especialmente para aquellos que no son financieros, pensé que esta era una descripción general decente de alto nivel de la estructura del mercado financiero:

Como dice la CFI, “ Los mercados financieros, por el nombre mismo, son un tipo de mercado que proporciona una vía para la venta y compra de activos como bonos , acciones, divisas y derivados. En pocas palabras, las empresas y los inversores pueden acudir a los mercados financieros para recaudar dinero para hacer crecer su negocio y ganar más dinero, respectivamente “.

En otras palabras, los mercados financieros tocan casi todo en la economía actual. Ya sea que esté comprando en línea, saliendo a comer, iniciando / operando un negocio o comprando una casa…. usted depende directa o indirectamente de los mercados financieros y de la salud de estos mercados.

& gt; & gt; & gt; & gt; Los mercados gobiernan todo a mi alrededor

¿Sabías que en realidad hay más de 60 bolsas de valores en todo el mundo que generan ~ $ 70 TRILLONES en valor?


& gt; & gt; & gt; & gt; Wall Street se volvió digital

De The Economist, “ Los fondos administrados por computadoras que siguen reglas establecidas por humanos representan el 35% del mercado de valores de Estados Unidos, el 60% de los activos de capital institucional y el 60% de la actividad comercial. Los nuevos programas de inteligencia artificial también están escribiendo sus propias reglas de inversión, en formas que sus amos humanos solo entienden parcialmente. Las industrias, desde la entrega de pizzas hasta Hollywood, están siendo cambiadas por la tecnología, pero << las finanzas son únicas porque pueden ejercer poder de voto sobre las empresas, redistribuir la riqueza y causar caos en la economía.

& gt; & gt; & gt; & gt; Inversión pasiva frente a inversión activa

Más de The Economist… “ Hace cincuenta años, invertir era un asunto claramente humano. “La gente tendría que enfrentarse entre sí, y los comerciantes entretendrían a los administradores de fondos, y nadie sabría cuáles eran los precios”, dice Ray Dalio, quien trabajó en el piso de negociación de la Bolsa de Valores de Nueva York (nyse) a principios de 1970 antes de fundar Bridgewater Associates, ahora el fondo de cobertura más grande del mundo. La tecnología era básica “.

Desde entonces, el papel que desempeñan los humanos en el comercio en los mercados se ha reducido TREMENDAMENTE. Solo mire este gráfico.

??El 13 de septiembre, un barómetro ampliamente visto publicado por Morningstar (¡grite la compañía de mi hermano!), informó que el mes pasado, por primera vez, la cantidad de activos de capital pasivo que mide, en $ 4,3 billones, superó el que ejecutan los humanos.

& gt; & gt; & gt; & gt; Eficiencia eléctrica

El resultado de toda esta electrificación es que el mercado de valores ahora es extremadamente eficiente … lo que en general es bueno para nosotros, los inversores (instituciones y / o gente común como usted y yo).

Los nuevos mercados automáticos generan costos mucho más bajos para todos. Las menores barreras de entrada al comercio en los mercados tradicionales ahora significan que la nueva información sobre una empresa se refleja instantáneamente en su precio … es decir, la ejecución de órdenes es mucho mejor, lo que generalmente es excelente para todos.

+ + Se han agregado tarifas más baratas a la liquidez (que determina cuánto puede comprar o vender un comerciante antes de cambiar el precio de una acción). Más liquidez significa un “diferencial” más bajo entre el precio que un comerciante puede comprar una acción y el precio que puede vender una. ??

(… este gráfico me deja atónito)

& gt; & gt; & gt; & gt; La ley de los grandes números

Negociación de alta frecuencia o “HFT” para abreviar, es el nombre oficial de la negociación basada en computadora. Investopedia lo define como, “ una plataforma que utiliza potentes ordenadores para realizar transacciones de una gran cantidad de pedidos en fracciones de segundo. Utiliza algoritmos complejos para analizar múltiples mercados y ejecutar órdenes según las condiciones del mercado. Por lo general, los operadores con velocidades de ejecución más rápidas son más rentables que los operadores con velocidades de ejecución más lentas.

Esto es lo que está sucediendo ahora en todos los ámbitos, entre bastidores en la mayoría de los mercados financieros, en todas las bolsas … mercados de valores o de otro tipo.

El principal beneficio de HFT es que ha mejorado la liquidez del mercado para todos y ha eliminado los diferenciales de oferta y demanda que anteriormente habrían sido demasiado pequeños.

Los temores sobre estas tiendas de HFT que operan en la naturaleza (además del reemplazo del corredor de bolsa humano) es que, para bien o para mal, ha eliminado la decisión y la interacción humanas de la ecuación. Las compras o ventas ocurren en milisegundos, lo que ha provocado una carrera hacia el fondo y, a veces, da lugar a grandes movimientos del mercado sin motivo (es decir, “caídas repentinas”, como en 2010, cuando más del 5% se eliminó del valor de s & amp; p 500 en cuestión de minutos).

& gt; & gt; & gt; & gt; Nivelar el campo de juego

Para combatir la electronificación de los mercados, el Investor’s Exchange (“IEX”) se lanzó en 2012 para ayudar a que las cosas sean un poco más fáciles de competir para el inversionista promedio.

Bajo el duopolio de la bolsa de valores de Estados Unidos (la Bolsa de Valores de Nueva York y Nasdaq), Katsuyama (CEO, Fundador y personaje principal de Flash Boys ) sostiene que los inversores minoristas pagan demasiado por los datos y una conexión rápida y son superados por los algoritmos de los operadores de alta velocidad, también conocidos como HFT (Cboe, el tercero más grande, se centra en los fondos cotizados en bolsa). Las tarifas de IEX, dice, son justas y simples en comparación. También enruta los pedidos a través de un “tope de velocidad”, una bobina de cable de fibra óptica que ralentiza el acceso al mercado en 350 microsegundos.

Consulte el recco del libro #GetReadin ’a continuación si está interesado en la historia completa detrás de la fundación de IEX.

& gt; & gt; & gt; & gt; Lea la letra pequeña

Es posible que haya utilizado la aplicación Robinhood para el comercio de acciones gratis antes o haya visto la noticia más recientemente de que el corretaje “fulano de tal” ahora ofrece “comercio sin comisiones” en dicha plataforma en línea para usuarios minoristas. Quería asegurarme de dar una descripción general rápida del enfoque de negociación sin comisiones (y no, no defenderé un enfoque ni ofreceré consejos de inversión):

… .. Comuníquese conmigo directamente si tiene alguna pregunta sobre lo que esto significa para usted con más detalle (pero no para obtener consejos de inversión).

& gt; & gt; & gt; & gt; Palabra final

Un poco siniestro, pero no puedo evitar pensar en esta cita cuando pienso en política / economía / mercados de capital / el estado del mundo a veces. ¡Soy optimista de corazón, lo prometo!

“… algunos hombres no buscan nada lógico, como dinero. No se les puede comprar, intimidar, razonar ni negociar con ellos. Algunos hombres solo quieren ver arder el mundo “.

#GetReadin ’

?? Si tiene curiosidad acerca de cómo funcionan realmente los mercados financieros tradicionales entre bastidores, le recomiendo que obtenga una copia de Flash Boys de Michael Lewis. Es una buena historia sobre las personas que descubrieron el poder que tiene el comercio de alta frecuencia en los mercados de valores en particular y le abrirán los ojos a un mundo en el que ganar dinero se basa en computadoras.

En el bestseller revolucionario de Michael Lewis, un pequeño grupo de iconoclastas de Wall Street se dan cuenta de que el mercado de valores de Estados Unidos ha sido manipulado para beneficio de los conocedores. Se unen, algunos de ellos abandonan los salarios de siete cifras, para investigar, exponer y reformar las nuevas formas insidiosas en que Wall Street genera ganancias. Si tiene algún contacto con el mercado, incluso una cuenta de jubilación, esta historia le está sucediendo.

#GetDoin ’

?? ¡Sal fuera! Los colores del otoño cambian. A continuación se muestran un par de fotos de este fin de semana del golden retriever de mis padres, Kramer. Los tomé este fin de semana mientras hacía un poco de desintoxicación de la naturaleza en Minnesota.

^^ senderos de Deephaven, MN

^^ mi amigo, Kramer

^^ Kramer descubrió un pavo en un árbol (¿quién sabía que eso era una cosa?)

^^ Lake Minnetonka, MN; vista desde la casa de mis padres

¡Que tengan todos una gran semana!

Curiosamente,

Brian

*** Incluyendo un fragmento del boletín de Exponential View (una lectura obligada para mí cada semana), que publica el siguiente rastreador de carbono. Última actualización a continuación:

?? “Cada semana, le recordaremos los niveles de CO2 en la atmósfera.

Cada semana, le recordaremos los niveles de CO2 en la atmósfera y la cantidad de días hasta alcanzar el umbral de 450 ppm.

La última medición (al 2 de octubre): 407,72ppm; 3 de octubre de 2018: 405,62 ppm; Hace 25 años: 360ppm; Hace 250 años, est: 250 ppm. Comparte este recordatorio con tu comunidad reenviando este correo electrónico o twitteando esto .

Céntrese en el delta durante los últimos 12 meses. El delta en sí sigue aumentando. Estamos a ~ 3883 días desde el temido umbral de 450 ppm. ***

Un poco sobre mí:

Mis amigos me llaman Block. Minnesota nacido & amp; criado, ahora vivo y trabajo en la ciudad de Nueva York.

Soy infinitamente curioso y eternamente optimista. Me apasionan las nuevas ideas, estoy obsesionado con todo lo relacionado con la tecnología y siempre busco ampliar mi perspectiva mientras lucho por el equilibrio.

Soy un entusiasta de las finanzas abiertas, futurista, inversor, emprendedor, constructor, asesor, aprendiz de por vida, jugador de hockey, viajero, adicto a los podcasts, jefe del hip-hop, adicto al boletín electrónico, planificador de eventos y comedia -productor corto. Sígueme en Twitter aquí e Instagram aquí.

“Encuentra una pregunta que haga que el mundo sea interesante”. – Paul Graham

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